Microsoft se pregătește să raporteze cea mai lentă creștere a veniturilor trimestriale din ultimul an, în această miercuri, în timp ce investitorii așteaptă semne de cerere pentru AI, pe fondul îngrijorărilor tot mai mari legate de întârzierea rentabilității din investițiile masive în această tehnologie.
Gigantul software este considerat lider în cursa de valorificare a AI generative, în parte datorită investiției sale în OpenAI, compania care deține ChatGPT. Cu toate acestea, rapoartele recente indică o adopție lentă a principalelor produse, inclusiv a asistentului Copilot pentru întreprinderi, disponibil la prețul de 30 de dolari pe lună.
„Există un perete de îngrijorări legat de rezultatele Microsoft”, au spus analiștii de la Morgan Stanley, făcând referire la „creșterea cheltuielilor de capital, compresia marjelor, lipsa de dovezi privind rentabilitatea AI și incertitudinile post-resegmentarea financiară”.
Rezultatele sunt primele de la reorganizarea modului în care compania își raportează activitățile, schimbare făcută în august pentru a le alinia mai strâns cu modul în care sunt gestionate. Cu toate acestea, această mișcare a făcut mai dificilă estimarea performanței din ultimul trimestru.
Acțiunile Microsoft au crescut doar cu aproximativ 1% de la ultimul raport financiar din iulie, subperformând puternic în raport cu indicele de referință S&P 500 (.SPX). Totuși, acțiunile sunt în creștere cu aproximativ 14% pentru întregul an.
Unitatea de cloud computing Azure a Microsoft a crescut probabil cu 33% în primul trimestru fiscal al companiei, încheiat la 30 septembrie, potrivit celor șapte analiști chestionați de Visible Alpha. Aceasta este în linie cu așteptările companiei, dar puțin mai mică decât în trimestrul patru. Se estimează că cheltuielile de capital în trimestrul din septembrie au crescut cu 71,7%, ajungând la 19,23 miliarde de dolari, conform Visible Alpha.
Scepticism privind Copilot
Copilot nu a avut succesul pe care Microsoft îl anticipa. Un sondaj efectuat în rândul a 152 de companii IT a arătat că majoritatea covârșitoare nu și-au avansat inițiativele Copilot dincolo de stadiul pilot, a afirmat firma de cercetare Gartner în august.
Cu toate acestea, unii analiști consideră că recentele mișcări ale Microsoft, inclusiv capacitatea de a crea agenți AI autonomi – capabili să efectueze sarcini de rutină fără intervenția umană – cu ajutorul Copilot ar putea stimula adopția asistentului.
„Majoritatea investitorilor par sceptici față de adopția 365 Copilot, deoarece nu îl folosesc personal prea mult”, a declarat analistul Ben Reitzes de la Melius Research. „Cu toate acestea, se pare că datele despre Copilot sunt modest mai bune”, a adăugat el, subliniind că asistentul „se mândrește cu o listă de clienți din ce în ce mai bună”.
Unitatea de productivitate și procese de afaceri a Microsoft – care include produsele Office, LinkedIn și 365 Copilot – este de așteptat să raporteze o creștere stabilă de 12% de la un trimestru la altul, potrivit lui Mark Moerdler de la Bernstein, unul dintre cei mai bine cotați analiști pentru companie, conform LSEG.
Veniturile din cloudul inteligent, care include Azure, au crescut probabil cu 20%, același ritm ca în trimestrul anterior, a estimat Moerdler. El a adăugat că creșterea în unitatea de calcul personal, care include Windows și gaming, probabil a înregistrat o ușoară creștere, pe măsură ce piața PC-urilor s-a stabilizat.
