Alphabet (GOOGL.O) va înregistra probabil cea mai lentă creștere a veniturilor din ultimele patru trimestre marți, afectată de concurența care a lovit afacerea sa principală Google Search și a redus cheltuielile pentru publicitate pe YouTube.
Încetinirea în afacerea sa principală este de așteptat să umbrească câștigurile bazate pe AI în afacerea de cloud computing în al treilea trimestru. Acesta a fost și primul trimestru al companiei de când Anat Ashkenazi a preluat funcția de director financiar de la Ruth Porat. Dominanța de lungă durată a Alphabet pe piața publicității digitale este amenințată de jucători precum Amazon (AMZN.O) și TikTok, care au devenit populare printre advertiserii care caută să acceseze un public pregătit de cumpărători.
Un alt risc pentru Alphabet provine de la autoritățile de reglementare care iau în considerare despărțirea Google pentru a relaxa ceea ce numesc „monopolul ilegal” asupra căutării online.
Analiștii se așteaptă ca veniturile din Google Search și alte servicii conexe să crească cu 11,6% în al treilea trimestru, mai lent decât creșterea de 13,8% din trimestrul al doilea, potrivit Visible Alpha. „Noi competitori precum Perplexity și ChatGPT atrag miliarde de dolari pe premisa că căutarea poate fi acum perturbată; Google a fost perceput ca fiind lent, nepregătit… pentru dezvoltarea GenAI”, au declarat analiștii de la MoffettNathanson.
„O parte din această narațiune negativă va fi greu de infirmat în anul următor”, au adăugat analiștii, menționând că se așteaptă la schimbări semnificative în capacitatea Google de a-și menține avantajul exclusiv de căutare pe telefoanele Apple și Android din Statele Unite. Într-un raport din această lună, care a ridicat semnale de alarmă printre investitori, firma de cercetare eMarketer a afirmat că cota Google de venituri din publicitatea de căutare din SUA va scădea sub 50% anul viitor pentru prima dată în cel puțin 18 ani.
Cota Amazon de venituri din publicitatea de căutare în SUA este de așteptat să crească la 24% anul viitor, în timp ce rivali AI generativi, precum Perplexity AI, susținut de fondatorul Amazon, Jeff Bezos, „fură” și ei o parte din dolarii de publicitate de la Google. Google lucrează pentru a îmbunătăți eficiența uneltelor sale. A început să afișeze reclame în rezumatele generate de AI pe care le plasează în partea de sus a rezultatelor de căutare, o mișcare pe care analiștii cred că ar putea ajuta la evitarea concurenței.
Acțiunile Alphabet au scăzut cu aproape 9% în cele trei luni până în septembrie, marcând cea mai mare scădere trimestrială de la al treilea trimestru din 2022. Cu toate acestea, ele au crescut cu 17% până acum în acest an.
Per total, veniturile Alphabet sunt de așteptat să fi crescut cu 12,6% în al treilea trimestru, ajungând la 86,31 miliarde de dolari, mai lent decât creșterea de 13,6% din trimestrul al doilea, potrivit estimărilor analiștilor compilate de LSEG.
YouTube este, de asemenea, de așteptat să fi suferit din cauza unor marketeri care și-au mutat cheltuielile către nivelurile susținute prin publicitate ale serviciilor de streaming, precum Netflix (NFLX.O) și Amazon Prime Video. Veniturile YouTube probabil au crescut cu 11,5%, comparativ cu o creștere de 13% în trimestrul al doilea.
În ciuda decelerării, analiștii de la Truist se așteaptă ca YouTube, în special YouTube TV, să fi beneficiat de o creștere a cheltuielilor pentru publicitatea politică în al treilea trimestru.
Google Cloud, un punct luminos, este pe cale să înregistreze o creștere mai rapidă de 29,2%, cea mai mare creștere din ultimele șapte trimestre, pe măsură ce clienții și-au mărit cheltuielile pentru serviciile AI ale companiei, inclusiv platforma Vertex AI, care permite afacerilor să utilizeze modelele companiei, precum și să dezvolte propriile modele personalizate.
Alphabet a avertizat în iulie că cheltuielile de capital vor rămâne ridicate în acest an, pe măsură ce investește în AI pentru a ține pasul cu rivalii.
Rivalii cloud ai Google au semnalat, de asemenea, cheltuieli de capital mai mari, în timp ce se grăbesc să își îmbunătățească ofertele cu AI. Veniturile afacerii de cloud a Amazon probabil au crescut cu 19,3% în trimestrul din septembrie, în timp ce veniturile unității de cloud a Microsoft sunt așteptate să fi crescut cu aproximativ 11%.
Investitorii vor urmări ceea ce face directorul financiar Ashkenazi pentru a menține alte costuri sub control.
Analiștii de la BofA au spus că, odată cu numirea acesteia, există „potențial ca compania să surprindă cu alte acțiuni de reducere a costurilor după disponibilizările limitate din 2024”.
